Spółki coraz chętniej dzielą się z inwestorami wypracowanymi zyskami. Towarzystwa funduszy inwestycyjnych dostrzegają ten potencjał i wprowadzają na rynek kolejne produkty, których strategia opiera się na inwestowaniu w akcje spółek regularnie wypłacających dywidendę.

Ubiegły rok był na GPW rekordowy pod względem stopy wypłaconej dywidendy. W skali całego rynku wyniosła ona 3,9 proc. Prognoza na ten rok zakłada 3,7 proc., ale zanosi się na to, że zanotujemy najwyższą w historii liczbę spółek, które podzielą się zyskami z inwestorami. Są to poziomy, które mogą już być konkurencyjne względem obligacji skarbowych czy bankowych depozytów, zwłaszcza teraz, gdy stopy procentowe NBP są rekordowo niskie i niewiele wskazuje, żeby szybko miało się to zmienić.

Nie odnosząc się do aktualnej koniunktury gospodarczej i nie wdając się w rozważania, czy spółki powinny teraz wypłacać dywidendy czy inwestować, w ogólnym znaczeniu jest to niewątpliwie zjawisko pozytywne. Świadczy o progresie polskiego rynku kapitałowego i szerszym kształtowaniu się polityki dywidendowej, która jest tak istotnym elementem w działalności przedsiębiorstw na rynkach rozwiniętych.

Do niedawna, ze względu na relatywnie niewielką liczbę spółek regularnie dzielących się z akcjonariuszami zyskami, towarzystwa funduszy inwestycyjnych niespecjalnie kwapiły się do oferowania funduszy akcji spółek dywidendowych. Pierwsze takie produkty pojawiły się na rynku dopiero w 2009 roku w ofercie TFI PZU i ING TFI. Obecnie w ofercie krajowych TFI jest osiem takich rozwiązań. W ostatnich dwóch miesiącach powstały dwa – ALTUS FIZ Aktywnej Alokacji Spółek Dywidendowych oraz UniAkcje Dywidendowy. W połowie kwietnia uruchomiony został także pierwszy ubezpieczeniowy fundusz kapitałowy o takiej strategii – Aviva Spółek Dywidendowych UFK, dostępny jest on jednak wyłącznie po podpisaniu umowy na grupowe albo indywidualne ubezpieczenie na życie lub na prowadzenie indywidualnego konta emerytalnego (IKE) lub indywidualnego konta zabezpieczenia emerytalnego (IKZE). Emisję certyfikatów inwestycyj nych przeprowadza ponadto Forum Dywidendowy FIZ, który będzie dziewiątym funduszem w ofercie krajowych TFI.

Fundusze akcji spółek dywidendowych w ofercie krajowych instytucji

fundusz

grupa

1M

3M

6M

12M

24M

36M

ALTUS FIZ Aktywnej Alokacji
Spółek Dywidendowych

akcji polskich pozostałe

0,4%

–

–

–

–

–

Copernicus
Akcji Dywidendowych

akcji polskich uniwersalne

4,1%

2,9%

12,2%

13,8%

20,7%

–

ING (L) Europejski
Spółek Dywidendowych

akcji europejskich
rynków rozwiniętych

6,5%

6,8%

21,3%

28,7%

16,0%

29,8%

ING (L) Globalny
Spółek Dywidendowych

akcji globalnych
rynków rozwiniętych

7,7%

10,9%

19,2%

26,7%

33,0%

39,1%

ING (L) Spółek Dywidendowych
Rynków Wschodzących

akcji globalnych
rynków wschodzących

5,7%

0,4%

6,6%

10,4%

-12,6%

1,2%

ING (L) Spółek Dywidendowych USA

akcji amerykańskich

4,5%

8,2%

22,2%

25,5%

20,8%

44,0%

PZU Akcji
Spółek Dywidendowych

akcji europejskich
rynków wschodzących

1,1%

-0,9%

2,0%

12,0%

-15,7%

-4,0%

UniAkcje Dywidendowy

akcji polskich uniwersalne

–

–

–

–

–

–

Forum Dywidendowy FIZ

akcji europejskich
rynków wschodzących

–

–

–

–

–

–

Stan na 16 maja 2013 r. Źródło: Analizy Online.

Strategia w zasadzie wszystkich tych funduszy zasadza się na inwestowaniu w akcje spółek, które regularnie dzielą się zyskami z akcjonariuszami, dlatego stopa dywidendy jest z pewnością jednym z kluczowych czynników branych pod uwagę przez zarządzających. Ale z pewnością nie jedynym. Ważne są też fundamenty oraz potencjał do generowania zysków w przyszłości.

Z oferowanych na rynku funduszy większość to produkty zaliczane do kategorii akcji zagranicznych, co nie oznacza, że nie inwestują także w Polsce. Przykładowo PZU Akcji Spółek Dywidendowych, pomimo deklaracji, że inwestuje w spółki ze środkowo-wschodniej Europy, posiada w portfelu walory niemal wyłącznie polskich firm. Nowo powstałe fundusze UniAkcje Dywidendowy oraz ALTUS Aktywnej Alokacji Spółek Dywidendowych deklarują, że będą się koncentrowały na polskich spółkach.

Z punktu widzenia inwestora, fundusz akcji dywidendowych z założenia powinien być bezpieczniejszy niż klasyczny fundusz akcji. W czasach dobrej koniunktury na giełdzie, dywidenda stanowi rodzaj dodatkowej premii, natomiast gdy sprawy mają się gorzej, może stanowić dla niego pewien rodzaj osłody, wpływając na zmniejszenie strat.

Wpisy o podobnej tematyce

Fundusze akcji amerykańskich spółek zarobiły najwięcejW marcu, tak samo jak w całym pierwszym kwartale, największe zyski spośród funduszy inwestycyjnych przyniosły te inwestujące w akcje spółek amerykańskich. Z kolei najgorszą inwestycją okazały się fundusze akcji polskich. Ponad połowa – dokładnie 53 proc. – spośród ponad...

Fundusze: czerwiec należał do europejskich akcjiW pierwszym półroczu największe zyski – średnio 8,8 proc. – przyniosły fundusze akcji europejskich rynków wschodzących.     Po spadkach notowanych miesiąc wcześniej, czerwiec dla inwestorów okazał się bardzo łaskawy. Większość (84 proc.) z monitorowanych przez nas otwartych funduszy...

Fundusze europejskich akcji zarobiły w 2012 roku najwięcejTempo wzrostu PKB w Europie spada, pojawiają się nawet obawy o możliwość wystąpienia recesji, bezrobocie jest wysokie, a nastroje społeczne złe. Nijak nie znajduje to jednak potwierdzenia w tegorocznych wynikach funduszy inwestycyjnych. I to zarówno tych zaliczanych do agresywnych,...

Fundusze: luty przyniósł umiarkowane stratyPo wyjątkowo udanym ubiegłym roku, gorsze czasy nastały dla inwestujących w fundusze polskich papierów dłużnych. Jednak nie wszystkie ich rodzaje przyniosły inwestorom straty. Na plus wybijają się fundusze obligacji korporacyjnych. Luty niestety nie okazał się dla inwestorów lepszy od...

Fundusze: obligacyjna hossa trwa w najlepszeKolejny miesiąc większość funduszy inwestycyjnych przyniosła zyski. Najlepiej wypadają fundusze akcji europejskich rynków wschodzących, ale te inwestujące w polskie obligacje też radzą sobie bardzo dobrze. Dobra passa dla klientów funduszy inwestycyjnych trwa. Skala zwyżek jest może mniejsza niż w...